Беспорядки на мировых рынках облигаций усилились в четверг на фоне опасений, что дефицит бюджета США достигает неприемлемого уровня, а стоимость долгосрочных займов Британии достигла 28-летнего максимума.
Инвесторы напуганы угрозой возобновления инфляции из-за устойчиво высоких цен на нефть и полагают, что центральные банки будут вынуждены поднять процентные ставки в ближайшие месяцы, чтобы предотвратить рост цен.
В ходе напряженной утренней сессии доходность 30-летних облигаций Великобритании, являющаяся показателем процентных ставок, достигла 6% впервые с 1998 года.
Доходность британских пятилетних и 10-летних облигаций также выросла, что привело к увеличению стоимости заимствований правительства и усилению давления на премьер-министра Джона Хили в преддверии принятия бюджета в конце этого месяца.
Инвесторы фондового рынка также активно продавали: лондонский фондовый рынок упал на 1,7% в начале торгов. Европейские фондовые биржи также пострадали: немецкий Dax и французский CAC40 упали на 1,1%.
Опасения по поводу высокой инфляции спровоцировали продажи облигаций по всему миру, поскольку конфликты на Ближнем Востоке продолжают ограничивать поставки нефти из региона.
В среду доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла самого высокого уровня с 2002 года, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций Японии выросла до 30-летнего максимума, достигнутого в прошлом месяце.
Казначейские облигации США упали, несмотря на более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в среду, которые, как ожидалось, успокоят нервы инвесторов в связи с перспективой дальнейшего роста стоимости заимствований Федеральной резервной системы.
Трейдеры по-прежнему обеспокоены тем, что Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией, главным образом из-за сильной экономики и перспективы повышения заработной платы рабочими.
Мохит Кумар, экономист Jefferies, сказал, что растет обеспокоенность по поводу суммы долга, выпускаемого для финансирования государственного дефицита и проблем инфляции.
После продвижения в рассылке
«Инфляция, дефицит и проблемы с выпуском облигаций оказывают давление на рынок облигаций», – сказал он.
«Кроме того, происходит забастовка покупателей, потому что инвесторы не хотят вмешиваться, пока не будет некоторой стабильности. Хедж-фонды пострадали от недавней распродажи и не имеют склонности к риску, чтобы смягчить движение. Реальные деньги потенциально имеют склонность к риску, но они не будут вмешиваться, пока не будет некоторой стабильности».
“Хотя последние данные ослабили ожидания октябрьского повышения ставок ФРС, инвесторы по-прежнему опасаются, что устойчивая инфляция и рост цен на нефть могут привести к повышению ставок в течение длительного периода времени”, – сказал Аксель Рудольф, главный технический аналитик инвестиционной и торговой платформы IG.
«Доллар выиграл от этой осторожности, поднявшись до трехмесячного максимума, в то время как перспектива декабрьского повышения процентных ставок продолжает оказывать давление на рынки облигаций».
