оракул ORCL повышает прозрачность доходов, поскольку распространение облачных контрактов на ИИ расширяет долгосрочный канал доходов. В первом квартале 2027 финансового года компания заключила дополнительные контракты на облачные технологии искусственного интеллекта на сумму более 30 миллиардов долларов, а ее оставшиеся обязательства к исполнению (RPO) достигли рекордных 664 миллиардов долларов, что на 209 миллиардов долларов больше, чем в прошлом году. Руководство рассчитывает преобразовать примерно половину RPO в продажи в течение следующих 36 месяцев, создав существенный многолетний канал доходов.
Растущее отставание уже приводит к лучшим результатам. Доход от облачной инфраструктуры за первый квартал составил $7,4 млрд, увеличившись на 121% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. С конца четвертого финансового квартала Oracle поставила 850 мегаватт дополнительной мощности центров обработки данных и более 300 000 графических процессоров. Загрузка инфраструктуры искусственного интеллекта оставалась высокой – 97,9%, а графические процессоры, запланированные к обновлению, обновлялись или перепродавались со средней надбавкой в 20%. Большая часть нового показателя RPO была получена за счет предоплаты или соглашений о предоставлении собственного оборудования, что помогло Oracle сократить дополнительные требования к капиталу.
Однако возможности Oracle в области искусственного интеллекта остаются капиталоемкими. Капитальные расходы подскочили до $28,5 млрд в первом квартале 2027 финансового года, но свободный денежный поток составил отрицательные $5 млрд. Компания ожидает, что капитальные затраты за весь год составят примерно от 90 до 95 миллиардов долларов США, поскольку она расширяет мощности центров обработки данных для удовлетворения спроса.
Расширение контрактов Oracle на облачные технологии искусственного интеллекта, рекордное значение RPO и увеличение доходов от облачной инфраструктуры обеспечивают улучшенную прозрачность доходов. Пересмотренный прогноз по совокупным доходам в 2027 финансовом году, который должен достичь как минимум $90 млрд, что представляет собой рост на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, еще раз подтверждает этот прогноз, хотя высокие требования к капиталу остаются ключевым фактором для инвесторов.
Как Microsoft и Amazon бросают вызов облачному конвейеру искусственного интеллекта Oracle
Майкрософт MSFT расширяет сферу своего присутствия в облаке искусственного интеллекта, поскольку спрос на Azure превышает возможности. В четвертом квартале 2026 финансового года Microsoft сообщила, что коммерческий показатель RPO составил $678 млрд, что на 84% выше, при этом рост составил 25% без учета OpenAI и рост на 43% для Azure. Этот сокращенный конвейер, параллельно с расширением инфраструктуры искусственного интеллекта, позволит Microsoft бросить вызов Oracle в плане долгосрочной рабочей нагрузки на искусственный интеллект и прозрачности доходов.
тем временем, Амазонка AMZN масштабирует AWS для удовлетворения потребностей ИИ. Во втором квартале 2026 года компания сообщила о трехзначном увеличении портфеля заказов AWS по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 496 миллиардов долларов, а также об увеличении выручки AWS на 36,7%. Amazon также заявила, что ее доход от ИИ превышает 25 миллиардов долларов, а большинство возможностей ИИ заключены по контракту как минимум на пять лет. Эти усилия укрепят поток доходов Amazon по долгосрочным контрактам и повысят конкуренцию с Oracle в облачной инфраструктуре искусственного интеллекта.
